机械交易的态度
Monday, 14. January 2008, 11:30:44
我对机械交易研究的并不深，也没有象“天才”那样做过很多的研究。我只是简单的认为就是按照某一个信号来进行交易，之后辅以严格的资金管理和头寸调整就行了。但今天和天才的一番对话，我觉得其实我还是理解的太浮浅了。
他是经过了严格的多品种的测试，并且也用于实战很长时间了，事实上也取得了不错的成绩，但是今天聊了一下，我还是觉得无法让自己接受这种思路。我知道这种方法其实研究不易，但用起来是很简单的。只是我始终感觉测试的还是不够全面，我自己更多的考虑的是风险方面的问题，其它一切如果与这条原则发生矛盾，则毫不犹豫的加以舍弃。因此做为我自己的思路来说，首先就要给自己确定一个目标，这个目标要包括两个方面，一个是风险方面的——自己可以承受、容忍的最大风险是多少。确定了这个目标（承受度）之后，应根据这个思路来决定自己的操作品种与仓位大小；其次才是估计自己的利润目标是多少，当然，其实这个利润，都是希望越大越好的。而且事实上，我一直认为风险是可控的，但利润却是市场所给予的，自己没有办法控制。只是针对单个交易的时候，会大概估计一下可能的利润空间。
所以我自己现在介入一个操作之前都是按照这个思路来考虑的。总体风险决定了我可以运用的奖金与持有的仓位，品种风险决定了我适合介入的时机。这样一来，我就可以大致估计到，如果亏损，我最大的损失会是多少。而盈利，却很少考虑太多。目前我的可操作资金太少，所以也没有考虑到分配的问题，但总体的操作思路就是这样的。
当然，其实“天才”同样也是这个原则，只是似乎我们所实现这个“目标”的方法不同。我自己要求的是要有总帐户的止损百分比、单个品种的止损百分比、并且要和技术分析的部分有机的结合。名称就很让人晕了，资金止损、技术止损，其中又包括价格止损和时间止损，总之就是想方设法将市场未知的走势，变为自己能够加以控制的。而天才似乎由于使用了机械交易，因此相对来说，就没有止损的概念了——因为他采用的方法是始终在市的——或者多头或者空头，没有空仓的时候。所以我使用的方法和策略确实让他无法借鉴了，根据他自己的测试结果据说是没有什么效果。
这种方法我知道也不错，最大的好处就是避免了主观的情绪干扰，而且也不需要麻烦地计算头寸大小、止损位置等等。并且从书上也看到不少人都很成功，很多国外的大的基金与机构也都采用此种策略。但我原来也说过类似的话，我觉得这种思路只是大资金来使用的，象几百万以下的奖金，使用这种方法似乎为时过早了些。这种交易的策略就是通过较低的佣金费用、利用大资金的优势，来博取累积的小的利润。但使用这种方法，要求交易的通道不仅要通畅，而且也存在着一些风险的。我个人觉得最大的风险就是更大机构的博弈，这些机构会通过操纵行情来制造越来越多的假突破信号，诱使出现更多的错误的交易——利用别人的错误来盈利。所以海龟才将原来使用的２０日突破信号改为了４０日——不过今天才听天才说，海龟已经破产清算了，呵呵，这我倒是刚刚才知道的。另外就是国外股灾的经验，当时很多人通过历史测试，都采用了类似的信号与参数，所以在一次突破的时候，都采用同样的交易方向，因此导致了加速的行情。听说事后华尔街已经开始限制这种电脑自动交易系统了，而天才目前的方向就是这个。不过可能是我孤陋寡闻，也许类似的限制早就已经取消了。
写了这半天，其实什么也没有说清楚，只能说我一直以来的研究方向，都是自己一贯的思路。所以可能很多地方无法理解“天才”所说的，我也不敢肯定自己使用的方法一定会保证盈利，因为终究没有做过真正的实战。而书上的东西，都是过时的了，最新的交易的方法与策略肯定不会有人立刻将之公诸于众的，所以也无从了解。只是根据我自己过去的不严格的测试和感觉来看，使用上述的资金管理，加上目前我所学习的缠中说禅的技术理论，结合我自己这些年的经验，我相信即便短时间内帐户的盈利不会很大，但对于资金的安全来说，还是可以信赖的。
他是经过了严格的多品种的测试，并且也用于实战很长时间了，事实上也取得了不错的成绩，但是今天聊了一下，我还是觉得无法让自己接受这种思路。我知道这种方法其实研究不易，但用起来是很简单的。只是我始终感觉测试的还是不够全面，我自己更多的考虑的是风险方面的问题，其它一切如果与这条原则发生矛盾，则毫不犹豫的加以舍弃。因此做为我自己的思路来说，首先就要给自己确定一个目标，这个目标要包括两个方面，一个是风险方面的——自己可以承受、容忍的最大风险是多少。确定了这个目标（承受度）之后，应根据这个思路来决定自己的操作品种与仓位大小；其次才是估计自己的利润目标是多少，当然，其实这个利润，都是希望越大越好的。而且事实上，我一直认为风险是可控的，但利润却是市场所给予的，自己没有办法控制。只是针对单个交易的时候，会大概估计一下可能的利润空间。
所以我自己现在介入一个操作之前都是按照这个思路来考虑的。总体风险决定了我可以运用的奖金与持有的仓位，品种风险决定了我适合介入的时机。这样一来，我就可以大致估计到，如果亏损，我最大的损失会是多少。而盈利，却很少考虑太多。目前我的可操作资金太少，所以也没有考虑到分配的问题，但总体的操作思路就是这样的。
当然，其实“天才”同样也是这个原则，只是似乎我们所实现这个“目标”的方法不同。我自己要求的是要有总帐户的止损百分比、单个品种的止损百分比、并且要和技术分析的部分有机的结合。名称就很让人晕了，资金止损、技术止损，其中又包括价格止损和时间止损，总之就是想方设法将市场未知的走势，变为自己能够加以控制的。而天才似乎由于使用了机械交易，因此相对来说，就没有止损的概念了——因为他采用的方法是始终在市的——或者多头或者空头，没有空仓的时候。所以我使用的方法和策略确实让他无法借鉴了，根据他自己的测试结果据说是没有什么效果。
这种方法我知道也不错，最大的好处就是避免了主观的情绪干扰，而且也不需要麻烦地计算头寸大小、止损位置等等。并且从书上也看到不少人都很成功，很多国外的大的基金与机构也都采用此种策略。但我原来也说过类似的话，我觉得这种思路只是大资金来使用的，象几百万以下的奖金，使用这种方法似乎为时过早了些。这种交易的策略就是通过较低的佣金费用、利用大资金的优势，来博取累积的小的利润。但使用这种方法，要求交易的通道不仅要通畅，而且也存在着一些风险的。我个人觉得最大的风险就是更大机构的博弈，这些机构会通过操纵行情来制造越来越多的假突破信号，诱使出现更多的错误的交易——利用别人的错误来盈利。所以海龟才将原来使用的２０日突破信号改为了４０日——不过今天才听天才说，海龟已经破产清算了，呵呵，这我倒是刚刚才知道的。另外就是国外股灾的经验，当时很多人通过历史测试，都采用了类似的信号与参数，所以在一次突破的时候，都采用同样的交易方向，因此导致了加速的行情。听说事后华尔街已经开始限制这种电脑自动交易系统了，而天才目前的方向就是这个。不过可能是我孤陋寡闻，也许类似的限制早就已经取消了。
写了这半天，其实什么也没有说清楚，只能说我一直以来的研究方向，都是自己一贯的思路。所以可能很多地方无法理解“天才”所说的，我也不敢肯定自己使用的方法一定会保证盈利，因为终究没有做过真正的实战。而书上的东西，都是过时的了，最新的交易的方法与策略肯定不会有人立刻将之公诸于众的，所以也无从了解。只是根据我自己过去的不严格的测试和感觉来看，使用上述的资金管理，加上目前我所学习的缠中说禅的技术理论，结合我自己这些年的经验，我相信即便短时间内帐户的盈利不会很大，但对于资金的安全来说，还是可以信赖的。
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