汉水云潇的时空

标准差－－是观察基金收益波动的指标。基金的每月收益波动越大，那么它的标准差也越大。

β系数－－是观察基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性。β系数大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

R平方－－R平方为1，则基金与业绩评价基准是完全相关的。R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。

α系数－－是基金的超额收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在美国为90天国债收益率）；期望收益是β系数和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。但它不方便基金之间的比较。如果和一组基金进行比较，就要先求出这组基金的平均α系数，而不能直接得出结论。

夏普指数－－是将基金的收益减去无风险投资收益，再除以基金的标准差。夏普指数越高，基金风险调整后的回报率越高。

选择基金的时候，可以先按夏普指数进行排序，再对最好的几只基金做进一步研究。但还需要考虑基金的管理者，投资风格，费用水平，投资组合的内在风险等因素。