包子 | KaekaY's Wonderland

差不多一年多前上海房价最高的时候，一朋友告诉我丫在莘庄附近租了套房子，100平米简装乱七八糟东西都有（房东语：你嫌到地铁站不方便的话，我借你辆助动车），月租2000元，虎躯一震。。。然后上个月听到更神奇的事情，另一朋友在宛平南路那租了套房子，120平米简装乱七八糟东西都有，车行徐家汇5分钟，月租3500，哦赛。。。

我一直搞不清楚，既然租售比跌成这样了，我们还买啥房子呢，于是大致算了下所谓投资房产的收益：

(1)比如那套莘庄的房子，售价大概是1w/平米，空关着没用，只能租出去，那么租售比就是1:500，年收益率就是2.4%，
(2)然则如果你不是一次性付清而是用按揭的话，今年3月17日公布的住房贷款利率是5.51%，算上首付40%（不低了），那么你每年的收益就是2.4%-3.3%=-0.9%
(3)通胀应该是有的，假设最近几年每年的通胀是3%，那么每年收益=-3.9%
(4)中国政府要控制经济过热，说不定要加息，说不定不止一次加息，算今年两次，每次27个点的话每年收益=-3.9%-0.54%*60%=-4.22%，银行可不和你客气

那天去看了几个楼盘，房产商和我说（和别人应该也这样说）：房产“不仅”有居住的用途，还可以租金投资回报；有升值价值（出售回报），现在可以知道，租金投资回报的收益几乎没有，甚至不如一年期银行存款（比较下房产的很差的流动性，那么用一年期整存整取利率做比较，今年3月18日公布的一年期的存款实际收益率是2.79%*0.8-3%通胀=-0.67%）

于是你买了房后只能期盼：
1. 房价每年升值5%以上，这样租售比不变的情况下，租金可以上去了
2. 要不就期望租售比能够上去（有人把大房子买来拆成小间租出去）
3. 烧香拜佛，央行千万不要加息了啊
4. 房子一定要租出去啊（好的地段稍微好些）

也就是说，我花了一个离谱的价钱买了一套房子，这套房子5年内拥有极差的流动性（要征税），套住了大量的投资活动现金流（首付），哦对了，有租不出去的风险（据说还有人士提议征收空置税呢），潜在的折旧和通胀，也导致房产越来越不值钱。我以前总觉得买非居住性房的人脑子有病，现在算了下，果然有病

当然，有个傻逼肯买去你的房子的话，生活就一下子美好起来了

去年很早的时候我去一家公司咨询投资IPO的事情。IPO是这样的，你投资一笔钱，买个莫名其妙的公司，然后公司莫名其妙6个月后上市了，上市价超过你购买价的15％（哦哦，15％的毛利率），不过要锁定12个月，对了，还要付2％－3％的资金给承销公司。18个月12％，太少了，中间钱还抽不出来。老子不干。当然，承销商干得起劲，6个月11％（拿上市价格的7％），公司里的人四处给人打电话。

如果你是一个被价值投资蒙蔽的人（比如以前的我）或者崇拜巴菲特这样的人，那么你就会确信，上市公司的股票价格是和其业绩相关的。如果公司利润可以增加，那么就可以买这个公司的股票。理由种类太多了，比如确信公司有个奇烂无比的竞争对手（所以前年叫朋友买了百度），或者一家好公司被所有分析师唾弃了（哦哦，也是前年，盛大），等等等等。

前几天看了安迪凯斯勒写的两本书，《操纵金钱》《华尔街的肉》，安迪是科技行业分析师，后来去做了对冲基金经理，业绩好得无与伦比，还在股灾之时顺利脱逃，巨赞。书中的观点很舒服，投资魔鬼市场的上游产业，无竞争对手，高利润率。我也很辛苦得找了一找。软件公司？大公司老板只要ibm和oracle的。药业？去抄袭生产人家专利快到期的药的。美国现在还在控诉我们不保护知识产权呢。其实更本不必，十五年前我们还在大众软件和电软上争论盗版软件对不对呢，现在国内还有好的软件公司么？所有的公司都想做成外包3甲，2000名员工，利润率呢？没人关心这个。

无论如何我还是很辛苦得找到了3个：Q币？做psp芯片的估计也算一个。（类似书中是讲的那家伊兰科技，但愿不是索尼自己做的）。脑白金？高考的时候，无论考剑桥或是考建桥的，人人都吃保健品。

我喜欢这样的，周期性行业，行业回暖（利润率开始提高），并且下游行业开始回暖（魔鬼市场），低市赢率（没人看好），成长性好，业绩良好（哦哦，价值投资）。然后就抓出符合2，3个条件的开始做。于是锌赚了120％，百度60％，盛大100％，券商70％，化纤40％。

很奇怪，投资无竞争对手（分析师都不看好么，或者资金在建仓）和高利润率（即使追涨杀跌也有30％）的股票也能获得高额回报？投资公司（买预期）和投资该公司的股票（买预期的预期）是相通的？类似的疑惑还有一个，如果封基觉得自己便宜（高折价）的话，买自己会有什么结果？

中国对做股票的小股民有个相当蔑视的称呼：散户。当时那家IPO承销公司声称，据调查，中国散户95％亏损。于是我就一气之下入市了，我没什么钱，没钱的人95％亏损，所以没赚到钱前不能四处张扬。现在大家都在做股票，市场也快崩溃了，不做短线（利润率太小了），不申购新股（同上），我还在寻找可以获得高额利润的股票，投钱给我的私募吧。

昨天晚上，众人在QQ群里评比本年度最强的情人节礼物。每轮淘汰几个，最后，冠军将在我和太子党之间产生。太子党送了妹子一个塞满钱的信封。我送了一本书。

太子党:
卡卡送了本啥书？《傲慢偏见》？

贱人B：
《ox招式100种》

贱人C：
《怎样做个好妈妈》

我 ：
曼昆的《经济学原理》


太子党默默地跑开了。

现在群里被当作神一样的膜拜，据说会持续一个星期，现在众人以敬畏的眼神看着我呢。

对谷歌竖起中指
办公室可以好看，老大可以风光，但是google中国留给我们的只有好看的办公室。。现在李开复不管干吗别人都看不顺眼了，早知道这样，以前你干吗去了。。无论如何，不管google中国的人再烂，gmail再怎么不好连，还是继续使用他们的服务

外资做庄中国股市揭秘
很老的新闻了，全世界的人都一样，出了事情从不反省自己本身，全是该死的外国人的错。。比如这些天罗杰斯被骂得好惨。。

GFW有客户服务么
技术要是用正道上多好啊

据说早期一些创业者这样忽悠国外投资：把投资商往上班高峰时间的地铁站一带，“中国就他妈（销售用语，粗口表亲切）不缺客户啊”。事就这么成了。

前阵新传媒概念红红火火，一夜之间，公交，地铁，超市，写字楼，统统装上液晶屏。与此同时，美国那边股价咻咻上窜。路上忽然有东西看了，还有声音，大家都爱看。但没过多久，新传媒的缺点就显露出来了，频道里充斥着傻广告。比如东方移动电视，提到东方移动电视的傻广告，坐过公交的一般会想到这个：一辆公交车靠站，一个正装男青年猥琐探视车内，然后回头和身后一群扮白领状的人示意，冲啊，车上有电视。众人飞速上车，呈活力四射状，这时哐得一声出现广告词：东方移动电视，一路精彩。其实，移动电视还做过更傻的，意思大致和忽悠投资是一样的：移动电视覆盖上海多少多少线路，拥有多少多少傻逼受众，快来我们这做广告，收益大大得好。但无论如何说这话要看场合啊。至少人家没在地铁站大叫：“你们这群傻逼，你们都为我们的产品买单。”自古以来愚蠢必定有个极限，能超越极限的人和事少之又少，移动电视做到了。

广告猛放了一阵，再蠢的人都明白了，原来是在赤裸裸地嘲笑我们啊。外加上节目本来就没什么意思（不过有多少电视节目有意思呢），多数时间都是在放广告，剩下时间放股市点评之类的东西，不就是移动的广告牌么，不久之后就没啥人盯着看了。

先写一半，最近状态不行了