ALGUNOS COMENTARIOS DESDE LA TRINCHERA
Sunday, 18. March 2007, 14:19:42
Aprovecho que tengo ahora un rato antes del partido de futbol dominguero que disputamos habitualmente, y escribo unas cuantas líneas sobre mi visión del mercado, algunos valores y pares de divisas que veo interesantes. Llevo ya bastantes días si postear porque lo que antes era puntual para mi -Forex- se está convirtiendo en sustituto del chocolate -Renta Variable- y le he dedicado más tiempo del deseado en estas últimas sesiones.
De hecho considero que la renta variable va a pasar a un segundo plano y me centraré en Forex por las razones siguientes:
-Las divisas siguen una tendencia más clara en el tiempo que los índices y los valores.
-El mercado puede absorber volúmenes brutales, que minimizan la capacidad de cualquier otro mercado. En el nivel más simple, la liquidez es una poderosa atracción para cualquier inversionista ya que ésta sugiere la libertad para abrir o cerrar una posición a capricho.
-Como el mercado es bastante líquido, la mayoría de las operaciones pueden ser ejecutadas a un único precio de mercado.
-El mercado Forex tradicionalmente no ha contado con cargos por concepto de servicios de intermediación a excepción de una natural diferencia entre los precios de oferta y de demanda (spread).
-Un atractivo sustancial para los participantes en el mercado de Forex es que es un mercado abierto las 24 horas. En el mercado de divisas no se necesita esperar para poder reaccionar ante noticias desfavorables, como sí sucede en muchos mercados.
-Y lo más importante para mí. Es casi imposible que haya manipulación en el mismo, por lo que el análisis técnico es la madre de todas las ciencias junto con los datos macro diarios que nos vayan llegando.
Eso si, la búsqueda de valores infravalorados y técnicamente calientes no me lo quitará nadie. Considero que la coyuntura actual en la cual estamos inmersos me ha cambiado tanto mi actitud hacia la inversión como la manera de invertir que anteriormente tenía. Anteriormente cuando no lo tenía claro, seguía en variable incluso manteniendo mi incertidumbre hacia las sesiones-semanas meses venideros. De vez en cuando caia un futurillo o una posición en forex cuando el trabajo me lo permitía y apechugaba con las posiciones que tenía minusvalía hasta que el a-b-c terminaba y nos íbamos de nuevo para arriba. Ello traía de la mano -por lo general- un par de meses de vacío con posiciones abiertas que deberían haber sido cerradas con stop cuando dieran el fallo del sistema. Ahora si tengo la más mínima duda, no invierto y me centro en productos en los cuales me hagan sentir cómodo a la hora de invertir.
El Ibex sigue aún indeciso y a pesar de los grandes bloques metidos por los insiders en estas últimas sesiones -que es un dato muy positivo a tener en cuenta- en la bajada nos ha abierto tres huecos de los cuales solo ha cerrado uno y tras llegar al segundo os ha habierto otro a la baja que ha sido cerrado a continuación. Aún estamos más bajistas que alcistas aunque hayamos realizado un posible doble suelo y hayamos cerrado del tirón este segundo gap formado el Jueves. Podríamos pasar de bajista a neutral tras la consecución de los 14.120 que rompería la bajista de corto de la estructura intradia de 10 minutos. Atentos a las próximas sesiones que nos aclararían bastantes cosas.
Tal y como expuse hace dos semanas, CIE sigue infravalorada desde el punto de vista fundamental. La subida brutal que lleva el valor no asusta teniendo en cuenta indicadores macro y el saldo de agencias en los últimos meses. Ha habido acumulación positiva espectacular por parte de banesto, BSCH, Ibersecuries, mercavalor, Gaesco, AB Asesores, BBVA, Norvolsa, Nordkapp e Ibercaja, entre otras. Es una empresa muy seria que tiene un objetivo claro.
O a esperar que supere máximos, o a posicionarnos en recortes. El técnico en esta empresa tiene poco que decirnos, ya que la subida viene argumentada por una infravaloración fundamental de caballo.
URANIUM RESOURCES
Uranium Resources cotiza en AIM. Por qué me parece interesante? A parte del sector que lleva dando tanta guerra en estos dos últimos años y parece que aún no ha terminado todo... dejo un corta y pega de oroyfinanzas.com:
OroyFinanzas
Madrid, 17 marzo 2007.
Podríamos calificar de "locura radioactiva" lo que esta sucediendo en el mercado del uranio. Esta semana el mineral volvió a subir de 85$ a 90$ la libra. La semana pasada debido a un ciclón que afectó los yacimientos de Energy Resources of Australia, tercer productor de uranio del mundo, se pueden haber perdido aprox. 4 millones de libras de la producción mundial del 2007, según declaraciones del experto Dr. Gene Clark, Presidente Ejecutivo de TradeTech.
Mientras, en Europa y América se están poniendo de acuerdo en reducir las emisiones de carbono y empiezan a plantearse fuentes alternativas, como la energía nuclear. Este cambio de estrategia obligaría al sector energético a participar en el mercado del uranio, mineral imprescindible en las centrales nucleares; donde Rusia va camino de posicionarse, antes de finalizar esta década, en primera línea de este renacimiento nuclear global. Rusia tiene en estos momentos 31 reactores operativos en 10 plantas nucleares. Aproximadamente generan el 16% de la electricidad del país.
El hecho de que la producción de Rusia sea el 8% del total mundial no es suficiente para cubrir las necesidades del sector energético nuclear interno de la nación y por esta razón, las autoridades del gobierno de Rusia, están buscando fuentes externas de suministro. Rusia asimismo se plantea incrementar su producción doméstica pero aun así calcula que para el 2015 del 30 al 40% del suministro provendrá de fuentes del exterior. Existe un gran interés por parte rusa en crear asociaciones con compañías australianas para extraer uranio en Sudáfrica o en otros sitios del continente. El reciente acuerdo entre la sudafricana Harmony Gold y el grupo ruso Renova, parece formar parte solo del principio de una serie de acuerdos, fruto de este interés mostrado por Rusia. El resultado de estos acuerdos entre estas dos compañías podría ser un intercambio de intereses bastante singular donde Renova compraría el uranio de Harmony y Harmony a su vez se quedaría con las reservas de oro de Renova.
El continente africano está siendo de vital importancia en esta expansión en la búsqueda de uranio. En el 2006 de África se extrajo el 17% del uranio mundial. Se prevé que en el 2008 se alcance el 20% Lo que posicionaría al continente como 2º productor mundial de uranio junto con Australia Mientras se desarrolla esta carrera por el uranio, cientos de acciones de nuevas compañías que están explorando mineral se han disparado los últimos dos años con el precio del uranio recorriendo desde los 10$ en el 2004 hasta los 90 que ha cotizado esta semana. Según datos facilitados por Sprott Securities Inc, de las 35 mayores acciones de compañías de uranio, el beneficio medio en el 2006 fue del 90%. Destacan subidas vertiginosas como las de Strateco Resources Inc. una compañía de Vancouver que ganó un 777% con un valor de mercado de 328 millones de dólares canadienses, Forsys Metals Corp. con un valor de mercado de 417 millones de dólares y una subida del 596%, SXR Uranium One que obtuvo un 115% mientras que Cameco Corp. el mayor productor de uranio del mundo solo subió un 13% debido a las inundaciones sufridas en su importante proyecto de Cigar Lake en el norte de Canadá, uno de los mayores y más ricos yacimientos de uranio del mundo.
los moviminetos corporativos están a la orden del día. En nuestro caso, el mercado especula con la posibilidad de que Western Metals pague 4 milloncetes de dolares por el 60% de la empresa -si es bastante pequeña Ura-, pero por qué querer llevarse una empresa tan pequeña que depende como las petroleras de los resultados de las perforaciones que publiquen al mercado? Pues por eso mismo. Una muy buena noticia en uno de los campos de Tanzania en donde tiene actividad han saltado las “alarmas” en el sector. Buena proyección de la empresa que empieza con una segunda perforación a mayor profundidad en la misma zona en Tanzania donde hace tres semanas publicó su hallazgo, y otra posibilidad que se comenta a partir de la casi segura adquisición del 60% por parte de Western; Western Metals tiene dos socios en Australia -Mantra y Uranex- que poseen varios proyectos conjuntos en ese país. Se especula con la posibilidad de que haya un interés común por todas las partes de crear una empresa de tamaño suficiente para competir en el mercado internacional.
Desde el punto de vista técnico, lleva bastantes semanas en consolidación lateral a la espera probablemente de nuevas nocticias que haga que se anime la cotización. Este valor respecto a otro del sector en el AIM es bastante liquido. De media se digieren mas de 250.000 títulos con lo que en principio si decidimos posicionarnos en ella, no nos sería complicado salir en el caso de que la lateralidad se rompa por donde nadie desea.
TANZANITE ONE
A principio del año pasado hice un post sobre este valor con bastante información del mismo. Lo único que ha cambiado desde entonces es una mejora notable de la empresa en general, que va desde un mejor posicionamiento en el mercado de la Tanzanita -recordemos que es la única empresa en el mundo que tiene toda la cadena de valor de la misma, producción, distribución y comercialización de la misma-, mejora en la demanda de la Tanzanita, reducción de la deuda de la empresa hasta 0,2 millones de dólares -es decir, nada, para unas ventas en 2006 esperadas, ojo que no ha publicado aún resultados del 2006, de unos 58 millones de dólares-.
Tiene actualmente una capitalización bursátil de unos 53-54 millones de dolares, con ventas esperadas de 58 y unos beneficios brutos esperados de 13 millones de dólares. Reparte 6 céntimos de dolar de dividendo -unos 3,1 peniques- o un 2,3% aproximadamente-.
Se encuentra en una lateralidad que invita al posicionamiento aunque el valor es muuuy estrecho en títulos. Recuerdo que fue una de msi pifias el año pasado cuando entré en 114 aprox y salí en 101. Me acordaré de este valor el resto de mi vida... eso me pasa por intentar hacer trading con valores sin volúmen.
Me parece una buena opción a medio y largo debido a los bajos ratios a los que cotiza. Pues nada, a seguirlo a ver que os parece.
Un saludo y hasta pronto
De hecho considero que la renta variable va a pasar a un segundo plano y me centraré en Forex por las razones siguientes:
-Las divisas siguen una tendencia más clara en el tiempo que los índices y los valores.
-El mercado puede absorber volúmenes brutales, que minimizan la capacidad de cualquier otro mercado. En el nivel más simple, la liquidez es una poderosa atracción para cualquier inversionista ya que ésta sugiere la libertad para abrir o cerrar una posición a capricho.
-Como el mercado es bastante líquido, la mayoría de las operaciones pueden ser ejecutadas a un único precio de mercado.
-El mercado Forex tradicionalmente no ha contado con cargos por concepto de servicios de intermediación a excepción de una natural diferencia entre los precios de oferta y de demanda (spread).
-Un atractivo sustancial para los participantes en el mercado de Forex es que es un mercado abierto las 24 horas. En el mercado de divisas no se necesita esperar para poder reaccionar ante noticias desfavorables, como sí sucede en muchos mercados.
-Y lo más importante para mí. Es casi imposible que haya manipulación en el mismo, por lo que el análisis técnico es la madre de todas las ciencias junto con los datos macro diarios que nos vayan llegando.
Eso si, la búsqueda de valores infravalorados y técnicamente calientes no me lo quitará nadie. Considero que la coyuntura actual en la cual estamos inmersos me ha cambiado tanto mi actitud hacia la inversión como la manera de invertir que anteriormente tenía. Anteriormente cuando no lo tenía claro, seguía en variable incluso manteniendo mi incertidumbre hacia las sesiones-semanas meses venideros. De vez en cuando caia un futurillo o una posición en forex cuando el trabajo me lo permitía y apechugaba con las posiciones que tenía minusvalía hasta que el a-b-c terminaba y nos íbamos de nuevo para arriba. Ello traía de la mano -por lo general- un par de meses de vacío con posiciones abiertas que deberían haber sido cerradas con stop cuando dieran el fallo del sistema. Ahora si tengo la más mínima duda, no invierto y me centro en productos en los cuales me hagan sentir cómodo a la hora de invertir.
El Ibex sigue aún indeciso y a pesar de los grandes bloques metidos por los insiders en estas últimas sesiones -que es un dato muy positivo a tener en cuenta- en la bajada nos ha abierto tres huecos de los cuales solo ha cerrado uno y tras llegar al segundo os ha habierto otro a la baja que ha sido cerrado a continuación. Aún estamos más bajistas que alcistas aunque hayamos realizado un posible doble suelo y hayamos cerrado del tirón este segundo gap formado el Jueves. Podríamos pasar de bajista a neutral tras la consecución de los 14.120 que rompería la bajista de corto de la estructura intradia de 10 minutos. Atentos a las próximas sesiones que nos aclararían bastantes cosas.
Tal y como expuse hace dos semanas, CIE sigue infravalorada desde el punto de vista fundamental. La subida brutal que lleva el valor no asusta teniendo en cuenta indicadores macro y el saldo de agencias en los últimos meses. Ha habido acumulación positiva espectacular por parte de banesto, BSCH, Ibersecuries, mercavalor, Gaesco, AB Asesores, BBVA, Norvolsa, Nordkapp e Ibercaja, entre otras. Es una empresa muy seria que tiene un objetivo claro.
O a esperar que supere máximos, o a posicionarnos en recortes. El técnico en esta empresa tiene poco que decirnos, ya que la subida viene argumentada por una infravaloración fundamental de caballo.
URANIUM RESOURCES
Uranium Resources cotiza en AIM. Por qué me parece interesante? A parte del sector que lleva dando tanta guerra en estos dos últimos años y parece que aún no ha terminado todo... dejo un corta y pega de oroyfinanzas.com:
OroyFinanzas
Madrid, 17 marzo 2007.
Podríamos calificar de "locura radioactiva" lo que esta sucediendo en el mercado del uranio. Esta semana el mineral volvió a subir de 85$ a 90$ la libra. La semana pasada debido a un ciclón que afectó los yacimientos de Energy Resources of Australia, tercer productor de uranio del mundo, se pueden haber perdido aprox. 4 millones de libras de la producción mundial del 2007, según declaraciones del experto Dr. Gene Clark, Presidente Ejecutivo de TradeTech.
Mientras, en Europa y América se están poniendo de acuerdo en reducir las emisiones de carbono y empiezan a plantearse fuentes alternativas, como la energía nuclear. Este cambio de estrategia obligaría al sector energético a participar en el mercado del uranio, mineral imprescindible en las centrales nucleares; donde Rusia va camino de posicionarse, antes de finalizar esta década, en primera línea de este renacimiento nuclear global. Rusia tiene en estos momentos 31 reactores operativos en 10 plantas nucleares. Aproximadamente generan el 16% de la electricidad del país.
El hecho de que la producción de Rusia sea el 8% del total mundial no es suficiente para cubrir las necesidades del sector energético nuclear interno de la nación y por esta razón, las autoridades del gobierno de Rusia, están buscando fuentes externas de suministro. Rusia asimismo se plantea incrementar su producción doméstica pero aun así calcula que para el 2015 del 30 al 40% del suministro provendrá de fuentes del exterior. Existe un gran interés por parte rusa en crear asociaciones con compañías australianas para extraer uranio en Sudáfrica o en otros sitios del continente. El reciente acuerdo entre la sudafricana Harmony Gold y el grupo ruso Renova, parece formar parte solo del principio de una serie de acuerdos, fruto de este interés mostrado por Rusia. El resultado de estos acuerdos entre estas dos compañías podría ser un intercambio de intereses bastante singular donde Renova compraría el uranio de Harmony y Harmony a su vez se quedaría con las reservas de oro de Renova.
El continente africano está siendo de vital importancia en esta expansión en la búsqueda de uranio. En el 2006 de África se extrajo el 17% del uranio mundial. Se prevé que en el 2008 se alcance el 20% Lo que posicionaría al continente como 2º productor mundial de uranio junto con Australia Mientras se desarrolla esta carrera por el uranio, cientos de acciones de nuevas compañías que están explorando mineral se han disparado los últimos dos años con el precio del uranio recorriendo desde los 10$ en el 2004 hasta los 90 que ha cotizado esta semana. Según datos facilitados por Sprott Securities Inc, de las 35 mayores acciones de compañías de uranio, el beneficio medio en el 2006 fue del 90%. Destacan subidas vertiginosas como las de Strateco Resources Inc. una compañía de Vancouver que ganó un 777% con un valor de mercado de 328 millones de dólares canadienses, Forsys Metals Corp. con un valor de mercado de 417 millones de dólares y una subida del 596%, SXR Uranium One que obtuvo un 115% mientras que Cameco Corp. el mayor productor de uranio del mundo solo subió un 13% debido a las inundaciones sufridas en su importante proyecto de Cigar Lake en el norte de Canadá, uno de los mayores y más ricos yacimientos de uranio del mundo.
los moviminetos corporativos están a la orden del día. En nuestro caso, el mercado especula con la posibilidad de que Western Metals pague 4 milloncetes de dolares por el 60% de la empresa -si es bastante pequeña Ura-, pero por qué querer llevarse una empresa tan pequeña que depende como las petroleras de los resultados de las perforaciones que publiquen al mercado? Pues por eso mismo. Una muy buena noticia en uno de los campos de Tanzania en donde tiene actividad han saltado las “alarmas” en el sector. Buena proyección de la empresa que empieza con una segunda perforación a mayor profundidad en la misma zona en Tanzania donde hace tres semanas publicó su hallazgo, y otra posibilidad que se comenta a partir de la casi segura adquisición del 60% por parte de Western; Western Metals tiene dos socios en Australia -Mantra y Uranex- que poseen varios proyectos conjuntos en ese país. Se especula con la posibilidad de que haya un interés común por todas las partes de crear una empresa de tamaño suficiente para competir en el mercado internacional.
Desde el punto de vista técnico, lleva bastantes semanas en consolidación lateral a la espera probablemente de nuevas nocticias que haga que se anime la cotización. Este valor respecto a otro del sector en el AIM es bastante liquido. De media se digieren mas de 250.000 títulos con lo que en principio si decidimos posicionarnos en ella, no nos sería complicado salir en el caso de que la lateralidad se rompa por donde nadie desea.
TANZANITE ONE
A principio del año pasado hice un post sobre este valor con bastante información del mismo. Lo único que ha cambiado desde entonces es una mejora notable de la empresa en general, que va desde un mejor posicionamiento en el mercado de la Tanzanita -recordemos que es la única empresa en el mundo que tiene toda la cadena de valor de la misma, producción, distribución y comercialización de la misma-, mejora en la demanda de la Tanzanita, reducción de la deuda de la empresa hasta 0,2 millones de dólares -es decir, nada, para unas ventas en 2006 esperadas, ojo que no ha publicado aún resultados del 2006, de unos 58 millones de dólares-.
Tiene actualmente una capitalización bursátil de unos 53-54 millones de dolares, con ventas esperadas de 58 y unos beneficios brutos esperados de 13 millones de dólares. Reparte 6 céntimos de dolar de dividendo -unos 3,1 peniques- o un 2,3% aproximadamente-.
Se encuentra en una lateralidad que invita al posicionamiento aunque el valor es muuuy estrecho en títulos. Recuerdo que fue una de msi pifias el año pasado cuando entré en 114 aprox y salí en 101. Me acordaré de este valor el resto de mi vida... eso me pasa por intentar hacer trading con valores sin volúmen.
Me parece una buena opción a medio y largo debido a los bajos ratios a los que cotiza. Pues nada, a seguirlo a ver que os parece.
Un saludo y hasta pronto
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